Валуи против инвестиций: что лучше для заработка?

Информация о статье

Сразу плохая новость для любителей простых ответов.

Нет такого правила:

"Валуи дают 18% в год, инвестиции 12%, значит берем валуи".

Если тебе кто-то продает именно такую арифметику - держи кошелек ближе к телу.

Потому что value betting и инвестиции - вообще разные звери.

У одного есть актив, горизонт, рынок и стоимость.

У другого есть коэффициент, вероятность и очень короткая жизнь до финального свистка.

Но сравнить их все равно можно.

И вот тут начинается самое интересное.

 

Почему валуи вообще сравнивают с инвестициями

 

Потому что идея внешне похожа.

Ты кладешь деньги туда, где рассчитываешь получить больше.

Все. На этом семейное сходство заканчивается.

Инвестор покупает актив.

Валуйщик покупает цену.

Не команду.

Не победу.

Не "хороший прогноз".

Цену.

Если событие, по твоей оценке, должно стоить 1.70, а букмекер дает 2.00 - вот здесь и начинается разговор.

А если ты просто думаешь "Спартак сегодня должен затащить" - поздравляем, это не value betting. Это обычная ставка, только с красивым выражением лица.

 

Откуда берутся деньги в value bets

 

Вся конструкция держится на одном: букмекер дал коэффициент выше, чем должен был.

Допустим, реальная вероятность события - 60%.

Справедливый кэф около 1.67.

А тебе дают 1.95.

Вот это уже интересно.

Только не надо сразу открывать шампанское.

Ставка все равно может проиграть.

Потому что 60% - это не 100%.

Можно взять отличный валуй и получить минус.

Можно взять еще один отличный валуй и снова получить минус.

Можно после третьего начать рассказывать друзьям, что "математика не работает".

Работает.

Просто она никогда не обещала тебе выиграть именно сегодня вечером.

Если сама тема валуев пока звучит мутно, сначала почитай раздел Value Bets.

 

Откуда берутся деньги в инвестициях

 

С инвестициями источник дохода зависит от инструмента.

Акция может расти.

Облигация может платить купон.

Какой-то актив может дорожать просто потому, что на рынке изменился спрос.

То есть у тебя есть нечто, чем ты владеешь.

В value betting ты ничем не владеешь.

Матч закончился - ставка умерла.

До свидания.

Поэтому фраза "я инвестирую в ставки" обычно звучит солиднее, чем выглядит на деле.

Нет, ты не "инвестировал в победу Манчестер Сити".

Ты сделал ставку.

Называй вещи своими именами - жить станет проще.

 

Где легче влететь

 

Вот тут особенно хочется сказать: "В ставках риск выше".

Но это слишком ленивый ответ.

Потому что и в инвестициях можно устроить себе такой аттракцион, что любой экспресс из десяти событий покажется облигацией федерального займа.

Все зависит от того, что ты делаешь.

Можно распределять капитал.

Можно ставить небольшую долю банка.

Можно вообще не лезть в то, чего не понимаешь.

А можно взять весь банк и зарядить его в один "железный валуй".

Это уже не стратегия.

Это ускоренный курс по принятию финансовых потерь.

 

Почему хороший валуй может выглядеть как мусор

 

Вот здесь человеческий мозг особенно любит устраивать цирк.

Сделал десять ставок.

Семь проиграли.

"Все, валуи - развод".

Через неделю другой парень сделал десять ставок, восемь выиграли.

"Все, увольняюсь, теперь живу с букмекера".

Оба делают выводы примерно с той же научной точностью, что и человек, который посмотрел в окно и определил климат планеты.

У value betting есть дисперсия.

И она может быть мерзкой.

Ты можешь принимать хорошие решения и некоторое время получать плохой результат.

Можешь принимать идиотские решения и некоторое время выглядеть гением.

И вот второй вариант особенно опасен.

Потому что после серии случайных побед человек обычно не думает: "Наверное, мне повезло".

Он думает: "Я понял рынок".

Нет.

Пока ты понял только, где кнопка "Поставить".

 

Где деньги приходят быстрее

 

В ставках оборот действительно быстрее.

Матч закончился - результат известен.

Не надо ждать три года.

Не надо читать квартальные отчеты.

Не надо рассказывать себе, что "это долгосрочная инвестиция", когда актив уже второй год лежит мордой вниз.

Но есть нюанс.

Быстро рассчиталась ставка - не значит быстро заработались деньги.

Можно прокрутить банк десять раз и закончить в минусе.

Можно сделать 300 ставок и получить ноль.

Можно иметь рабочую модель и попасть в просадку.

Высокая скорость оборота только ускоряет все.

И прибыль.

И ошибки.

И слив, если ты решил, что управление банком придумали трусы.

 

Банкролл - не портфель и не заначка

 

Банкролл - это деньги, выделенные под ставки.

Не деньги на отпуск.

Не деньги на кредит.

Не "я сейчас возьму отсюда, а после захода верну".

Если твоя стратегия живет на дистанции, банк должен пережить плохую серию.

Иначе никакой дистанции у тебя не будет.

Будет три дня, потом ноль на балансе и философские разговоры о продажных букмекерах.

Минимум, что имеет смысл считать:

• сколько ставок сделано;
• какой средний коэффициент;
• какой оборот;
• какой результат;
• какой ROI;
• какая была максимальная просадка;
• как двигались коэффициенты после ставок.

Если учет выглядит как "вроде плюсую", то это не учет.

Это настроение.

 

CLV: полезная цифра без шаманства

 

CLV - Closing Line Value.

По-человечески: сравниваем кэф, который взял ты, с тем, что рынок оставил ближе к старту.

Ты взял 2.15.

Перед матчем осталось 1.78.

Неплохо.

Ты взял 1.70.

Перед матчем дают 2.05.

Уже менее празднично.

Если ты регулярно успеваешь брать цену лучше закрывающей, это хороший признак.

Но не надо делать из CLV нового бога.

Он не гарантирует выигрыш.

Не предсказывает счет.

Не спасает от кривой модели.

Это просто полезный способ понять, насколько хорошую цену ты ловишь.

Все.

Без свечей и магического круга.

 

Почему валуй - не недоделанная вилка

 

Это особенно важно на сайте про вилки.

Вилка - это когда ты закрываешь противоположные исходы.

Валуй - когда ты оставляешь один исход открытым.

Разница огромная.

При вилке тебе по большому счету плевать, кто выиграет, если все плечи поставлены правильно.

При валуе тебе вообще не плевать.

Твоя ставка может проиграть целиком.

Поэтому не надо говорить:

"Ну валуй - это почти вилка, только без второго плеча".

Нет.

А машина без двух колес - почти мотоцикл.

Хотя попробовать ехать можно.

Как именно вилки и валуи могут пересекаться, мы уже разобрали в статье "Комбинация вилок и валуев: а что, так можно было?".

И отдельно запомни:

если вилка развалилась и второе плечо не поставилось, первое не получает автоматически почетное звание "валуй".

Оно просто осталось голой ставкой.

 

Где искать валуи

 

Можно вручную сидеть и сравнивать линии.

Можно открыть двадцать букмекеров.

Можно вести табличку.

Можно страдать красиво.

А можно использовать сканер.

Например, SureBet умеет искать не только арбитражные ситуации, но и ставки с перевесом.

Только не надо путать кнопку "Value Bets" с кнопкой "Деньги".

Сканер может показать кандидата.

Может сравнить линию.

Может найти перекос.

Но если ты не понимаешь, откуда взялась оценка и почему коэффициент считается завышенным, ты просто нажимаешь на красивые цифры.

А это уже стратегия уровня "авось".

 

Так что все-таки лучше

 

А вот теперь самое веселое.

Ничего.

Не существует универсального ответа "валуи лучше инвестиций" или наоборот.

Это настолько разные вещи, что спорить о них в лоб - примерно как выбирать между трактором и кофемашиной по мощности двигателя.

Хочешь спокойный долгий горизонт и владение активами - смотри в сторону инвестиций.

Хочешь работать с вероятностями, коэффициентами, рынком и большим количеством коротких сделок - это уже value betting.

Но главное вообще не здесь.

Главное - понимаешь ли ты, почему твоя стратегия должна приносить деньги.

Не "мне кажется".

Не "в Телеграме сказали".

Не "сканер показывает +12%".

А реально понимаешь.

Если нет - можешь назвать это инвестированием, трейдингом, валуй-беттингом или управлением капиталом.

Деньги от красивого названия не размножаются.

А плохая стратегия в дорогом костюме все равно остается плохой стратегией.